THE WALL STREET CORNER

abril 29, 2020

MAÑANA VIRA LA ESTACIONALIDAD MÁS CONSISTENTE DE LAS BOLSAS. INVERTIR «POR EL RETROVISOR» SUELE SALIR MUY CARO. ¿BENEFICIOS?. NASDAQ, DOW, DAX, WEST TEXAS.

Mañana finaliza el mes de abril y la temporalidad anual positiva para las bolsas. La estadística de comportamiento del mercado tomada desde el año 1950 refrenda las estrategias de mercado basadas en asumir riesgo en renta variable sólo entre el día de todos los santos y el último día de abril. Durante el periodo de muestra analizado, el Dow Jones Industrial Average ha conseguido una rentabilidad del +7.5% en la estacionalidad positiva y sólo un 0.3% en la mitad de año negativa que mañana comienza. Se trata de una de las estacionalidades de mercado más consistentes hasta ahora conocida. Un inversor que decidiese invertir $10.000 en el SP500 en el año 1950 sólo durante el periodo favorable (comprar el día después de Halloween y vender el 30 de abril) habría conseguido multiplicar su dinero varias veces, con menor volatilidad que el índice y menos sustos. Quien, por contra, hubiese estado invertido sólo en el periodo abril-octubre tendría hoy una rentabilidad real negativa. La estrategia es sencilla aunque puede fallar principalmente porque su aplicación depende de una disciplina férrea de la que no todo inversor puede presumir. Cabe mejorar la estrategia mediante la aplicación de indicadores / osciladores de medio y

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