DIVERGENCIAS VARIAS. NASDAQ100, CRB INDEX. SP500
La firme intención de las autoridades de manipular el mercado financiero como premisa base para buscar prosperidad económica está causando enormes distorsiones en los mercados y en las variables de riesgo, gran desconcierto inversor y divergencias de primer orden en el mercado de acciones. Hablando de divergencias y excesos, pasamos a detallar algunos comenzando por el excesivo nivel alcanzado por la compra a crédito de acciones o «margin debt», que actualizado al día de hoy supera los $384.000 millones y roza niveles máximos históricos. MARGIN DEBT vs SP500 Este exceso manifiesta la enorme complacencia de los inversores, quienes no temen apalancarse hasta extremos esperando que la FED vigile por su riqueza, que deben dan por hecha. El ratio ente el volumen de negociación de acciones «penny stocks» OTC y el volumen total del Nasdaq Composite ha ascendido hasta el 4.5%, advirtiendo el fuerte componente especulativo que va adquiriendo el mercado de valores. Este ratio ha alcanzado niveles máximos históricos, superando con creces el anterior máximo -3.2%- registrado justo antes de la debacle tecnológica del año 2000… y observen lo sucedido en en periodo 2000, 2001 y 2002. NASDAQ 100 diario El cuadro o caja negra de la derecha del gráfico indica
