Boletín Macro y Mercados
Protegido: Bolsas frente a FOMC, BCE y vencimiento trimestral derivados
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8 diciembre, 2023
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DAX
Boletín Macro y Mercados
Protegido: West Texas como indicador adelantado
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6 diciembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
¿Subirán las bolsas a nuevos máximos históricos?
La renta variable americana ha desplegado un rally impresionante y presentan síntomas de fatiga de la pauta de más corto plazo, ¿Subirán a nuevos máximos históricos? El Bureau of Economic Analysis actualizó ayer los datos de gastos e ingresos personales (ambos crecieron dos décimas en octubre) así como el dato de inflación preferido de la Reserva Federal, PCE. El Personal Consumption Expenditures -PCE- se comportó exactamente como esperaban los expertos, la tasa general mensual quedó inalterado respecto a septiembre y la tasa subyacente aumentó las dos décimas proyectadas. La tasa interanual queda en el 3% y la subyacente en 3.5%, niveles cada vez más próximos al umbral del 2% de la FED pero todavía bien por encima. PERSONAL CONSUMPTION EXPENDITURES, EEUU El efecto calendario así como la inercia económica mostrada en el tercer trimestre pueden actuar en contra del proceso de desinflación experimentado en los últimos meses y, según en qué medida se produzca, la Reserva Federal podrá terminar prolongando el momento pivot y trasladando más allá en el tiempo el lema «higher for longer«. Las presiones de precios tendrían que aumentar con mucha fuerza para que la Reserva Federal decidiese elevar de nuevo los tipos. De momento, nueva subida
1 diciembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
Protegido: ¿CÓMO GANAR DINERO EN ESTE ENTORNO DE MERCADOS?
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29 noviembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
Las bolsas necesitan corregir antes de continuar con las alzas.
Las bolsas necesitan corregir y digerir el fuerte rally de noviembre antes de continuar con las alzas y argumentos no faltan para justificar un periodo de consolidación de niveles. La contracción del sector manufacturero en Estados Unidos es un hecho y también un problema frente a una situación global delicada pero que en conjunto se mantiene en positivo, según el índice de manufacturas global, gracias al empuje de los países menos industrializados y emergentes. No obstante, la economía que presenta una imagen verdaderamente decepcionante es la europea, según datos de JP Morgan: Motor de la economía europea… Alemania, el motor de la economía europea, afronta desafíos estructurales (pérdida de competitividad, encarecimiento de la energía, caída de sus transacciones exteriores, techo de deuda…) que están pasando una peligrosa factura a su economía y, lo peor, a su capacidad de remontar en el futuro. Los niveles de actividad económica se sitúan en la zona alcanzada durante la crisis subprime. El comportamiento del PIB alemán en los últimos trimestres ha sido muy débil y aunque ha conseguido milagrosamente salvarse de encadenar 2 trimestres consecutivos en negativo (recesión oficial), la realidad es que la economía lleva casi dos años estancada y con peligro de
28 noviembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
Macro y Micro contrarios al rally de las bolsas
Los datos Macro y Micro son contrarios al rally de las bolsas pero la tendencia alcista estructural de los mercados es fuerte, de momento. El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó en octubre por cuarto mes consecutivo, vean informe, el índex queda en 61.3, 2.5 puntos por debajo del mes anterior aunque 9 décimas por encima de las expectativas del consenso. SENTIMIENTO DEL CONSUMIDOR UNIVERSIDAD MICHIGAN. También el miércoles se publicó el dato de Bienes Duraderos, informe, registrando una caída del -5.4% en el mes, junto con la caída del mes de julio la peor lectura observada desde la pandemia. PEDIDOS DE BIENES DURADEROS, intermensual, EEUU. Lo más inquietante del dato de Bienes Duraderos se revela en la evolución interanual, ha caído hasta casi 0, concretamente hasta 0.35%. PEDIDOS DE BIENES DURADEROS, interanual, EEUU Los mercados hicieron caso omiso a las noticias, como suelen cuando están en movimientos tendenciales bien definidos, y cerraron la sesión en positivo con el Nasdaq arriba un +0.46%, el SP500 un +0.41% y el Dow Jones un +0.53%. NASDAQ-100, 60 minutos, S&P500, 30 minutos. Los inversores continúan entusiasmados con el comportamiento y perspectivas de los grandes 7 valores tecnológicos, los denominados 7
24 noviembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
Protegido: ACTAS FED NO DESPEJAN LA INCERTIDUMBRE Y LAS BOLSAS CAEN
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22 noviembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
Protegido: ¿Qué esperar de los mercados en 2024? (II)
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17 noviembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
Protegido: ¿Qué es «3 gap play» anunciando techo temporal de mercado?.
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15 noviembre, 2023
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Boletín Macro y Mercados
Beneficios empresariales toman las riendas del mercado, ¿hacia máximos?
La caída de inflación y el comportamiento de precios de los bonos han conseguido que los tipos reales sean ya positivos tanto en la UE como en EEUU, con inflación UE en el 2.9% y 3.7% en USA y el tipo oficial del BCE 4,50% y FED 5,50%, los tipos reales quedan en +1.60% y +1.80 respectivamente. El riesgo de subidas de tipos de la FED está disminuyendo junto con las expectativas de inflación y previsiblemente los tipos largos también tenderán a caer aunque quizá algo menos rápido de lo deseable (precios de los bonos a largo plazo a subir tal como venimos argumentando desde hace semanas, vean por ejemplo este post del pasado 5 de octubre BONOS AL BORDE DEL ACCIDENTE Y BOLSAS DEL PRECIPICIO TÉCNICO. ¿OPINION CONTRARIA?). T-BOND, semana. Hoy se publica en Estados Unidos el dato de inflación de octubre, el consenso apunta a un crecimiento de una décima para la tasa general y 3 décimas para la subyacente, que situarían las interanuales en el 3.3% y 4.1% respectivamente. En tal caso, la tasa interanual de precios al consumo IPC caería 4 décimas respecto al 3.7% anterior pero la subyacente subiría una décima y aún quedaría en
14 noviembre, 2023
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