El triunfo del partido demócrata en las elecciones midterm americanas ha tenido un impacto inmediato y violento en algunos activos a pesar de haber sido la confirmación de una victoria que se daba por hecha y que, por tanto, se intuía podría estar descontada. Sin embargo, descontada o no, la confirmación de la derrota de Trump ha producido reacciones en cascada, desplome rotundo del precio del petróleo, subidas de las bolsas y ligera caída de la rentabilidad de la deuda.
El control demócrata del Congreso y el Senado ha alterado el panorama político en EEUU y reducido notablemente la prima de riesgo geopolítico, La pérdida de poder de Trump debilita su margen de maniobra y ejerce una presión institucional para buscar vías más diplomáticas, particularmente en el conflicto en Irán y eso explicaría el descenso de la cotización. También es previsible que se reduzcan los conflictos comerciales y fue parte de lo que motivó el fuerte subidón de las bolsas europeas en la sesión de ayer.
Los inversores han recibido el resultado electoral como el inicio de un nuevo enfoque que reduciría las probabilidades de una guerra de desgaste y prolongada en Irán, comenzó hace ya 8 meses y sin visos de finalizar. A partir de ahora habrá mayor presión para alcanzar un acuerdo, es al menos lo que parece descontar el mercado.
El West Texas se ha alejado de la barrera de los $100 por barril de manera contundente, ayer llegó a caer por encima del 8% y finalmente cerró por debajo de los $90, ha perdido cerca de un 17% desde sus máximos de hace 4 sesiones.
WEST TEXAS, diario.
El descenso de la cotización del crudo ha frenado en seco al encontrar la media móvil de 200 sesiones y la figura técnica en curso aconseja continuidad de las caídas para negar posibilidades alcistas. De no ser así, en caso de asistir a nuevo proceso de subidas y superación de los máximos recientes, el West Texas podría dibujar una pauta técnica alcista potente con objetivos por encima de los $125 por barril.
Por el momento la tendencia de más corto plazo es bajista y los temores de fondo del mercado podrían relajarse si, efectivamente, se inicia un proceso de desescalada de tensiones geopolíticas.
El desplome del crudo se traducirá en caída de presiones inflacionistas y supone un alivio para los Bond Vigilantes, motivo por el cual la rentabilidad de la deuda ha continuado corrigiendo.
T BOND, diario.
El mercado de deuda soberana USA está recuperando la estabilidad y mejorando notablemente desde sus mínimos del pasado día 7 de octubre, reduciendo una incertidumbre y peligros que de continuar habrían arrastrado a los mercados financieros en su conjunto, locales e internacionales.
Las bolsas americanas reaccionaron al triunfo demócrata con fuertes ganancias, presumo que si hubiera ganado Trump las bolsas habrían subido igualmente, tal como anticipamos en este post del lunes Pánico en tecnología, ¿barrida de posiciones y ruido o crash a la vista?. , vean extracto:
- «Los principales índices han cerrado el mes de octubre en zona de máximos históricos, desvelando cierta fragilidad técnica pero sin haber negado las posibilidades alcistas a pesar de las caídas del mes. Las pautas de largo plazo siguen ofreciendo lecturas claramente alcistas y las referencias de control de las tendencias estructurales no han sido siquiera probadas aún.… el latigazo bajista de la semana pasada se tratará de una limpieza de posiciones típica y previa a un repunte al alza, tal como acabamos de ver en el mercado de deuda con el desplome de precio de los bonos y posterior rebote en vertical.… el Dow Jones Industriales aguanta la presión de ventas mejor que el Nasdaq (y además si rebota desde los mínimos del viernes y consigue cerrar sobre la zona de los 53.000 puntos habrá dibujado una pauta técnica perfecta para el escenario alcista), otros índices como el Dow Jones de Transportes, el índice NYSE Composite o el Russell-2000 están desplegando unas pautas técnicas constructivas para continuar al alza...»
El post del martes Midterms. Pánico inversor vs análisis en clave Rentabilidad-Riesgo insistía en la misma idea:
- «Nadie quiere comprar ahora, no obstante, los índices mantienen sus pautas técnicas de medio y largo plazo alcistas y con posibilidades ciertas de retomar el camino alcista una vez concluya lo que interpreto como una barrida de posiciones fuerte y limpieza de mercado típica y previa a un nuevo tramo al alza»….»No es fácil defender una posición de mercado alcista cuando las cotizaciones caen y el entorno general del mercado torna tan adverso como el actual, pero es la clave para aspirar a comprar barato e intentar vender más caro, muy a pesar del miedo que atenaza a cualquier inversor impidiendo comprar hasta que pase la tormenta. Cuando el cielo está despejado generalmente las cotizaciones ya se han escapado al alza y salido de la zona de oportunidad.»
Ayer las bolsas recuperaron terreno mejorando el aspecto técnico y posibilidades alcistas de cara a próximas semanas, el Nasdaq fue el índice que menos subió, +1.44%, el SP500 un +1.58% y el Dow Jones experimentó una sesión estelar con ganancias del +3.03%.
La victoria demócrata además de incidir sobre las decisiones en geopolítica y relaciones comerciales, también puede dificultar la carrera CapEx de la inteligencia artificial que está succionando ingentes cantidades de liquidez del sistema y erosionando seriamente los flujos de caja de las tecnológicas involucradas.
Esto explica que el Nasdaq fuese el índice más rezagado en la sesión de ayer, además de ser el índice que menos fuerza técnica exhibe en estos momentos, tanto por despliegue de pauta como porque continúa cotizando muy cerca de su media móvil de 200 sesiones y cerca de un 5% por debajo de su mm50.
En el lado contrario, el Dow Jones que cotiza cómodamente sobre sus dos medias móviles de referencia, ha cerrado sobre la zona de control de los 53k y presenta una imagen de fortaleza que presumiblemente le catapultará pronto a superar sus máximos históricos.
NASDAQ-100, diario.
SP500, diario.
DOW JONES, diario.
El resto de índices, Dow Transportes, NYSE Composite o Russell-2000 siguen ganando terreno y mejorando significativamente su aspecto técnico y expectativas, de acuerdo con lo que venimos señalando y anticipando desde hace semanas.
DOW TRANSPORTES, diario,
NYSE COMPOSITE, diario.
RUSSELL-2000, diario.
Al confirmarse que el congreso y senado americanos pasarán a estar bajo el control de la oposición, los mercados europeos también celebraron la noticia porque descuentan que a partir de ahora Trump tendrá un menor margen de maniobra y la capacidad de su administración para imponer aranceles comerciales y castigar a determinados países o regiones será mucho más limitada, lo cual alivia a los inversores en renta variable europea y beneficia directamente a los grandes sectores exportadores europeos.
EUROSTOXX-50, semana.
IBEX-35, semana.
A pesar de la recuperación reciente de las cotizaciones, la situación de fondo de los mercados europeos sigue muy delicada, la economía está prácticamente estancada, las deudas disparadas, inflación alta, la competitividad por los suelos…
También la situación es delicada y altamente relevante desde el punto de vista técnico, el comportamiento de las cotizaciones y configuración de las pautas desplegadas en una eventual continuidad del rebote en próximas fechas, muy probable, serán clave para validar los recuentos de Onda de Elliott señalados en los gráficos. Una validación del recuento confirmaría el final de la estructura alcista y riesgo a la vista.
Los índices americanos si presentan mejores posibilidades y fortaleza técnica para rebasar sus máximos históricos con cierta holgura, no así los europeos. En cualquiera de los casos, las bolsas parecen están desplegando los últimos tramos de sus estructuras y finalizando las tendencias alcistas.
No es infrecuente que, independientemente de la evolución de la economía o incluso de los datos internos de las bolsas, los últimos tramos sean violentos y potentes y que atraigan un interés masivo de los inversores, requisito clave para la formación de techos de mercado. Veremos!
Ahora que las bolsas en Europa y EEUU han mejorado sus técnicos y expectativas para las próximas semanas, el escenario más probable y defendido aquí desde hace semanas es alcista, surgirá un mar de oportunidades.
No obstante, también será un periodo clave y de máximo interés para el devenir de los mercados de renta variable en el medio y largo plazos.
Entre tanto el mercado brindará excelentes oportunidades y ya se están generando en algunos sectores, el post de ayer analiza el sector metales ofreciendo visión técnica, dirección más probable de los precios y estrategias para aprovecharlo. Otros sectores y subsectores, particularmente del sector tecnológico, también comienzan a presentar entornos de oportunidad de gran interés.
Pronto compartiremos nuevas sugerencias para invertir en entornos de riesgo bajo y controlado frente a fuerte potencial de ganancias, de acuerdo con el perfil de inversión que empleamos para detectar y aprovechar oportunidades, vean ejemplo de posición abierta recientemente:
ON HOLDINGS -ONON-, diario.
Las criptomonedas también repuntaron con gran energía en la sesión de ayer, mejorando también sus estructuras y expectativas de futuro, tal como explicamos ayer en Hackeo y robo masivo de criptos mina la confianza, ¿por qué es alcista?.
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