La deuda del gobierno americano acaba de alcanzar nuevo hito, crece a un ritmo escalofriante y se sitúa ya en la barrera de los $40 billones, una barrera que no es tal y más pronto que tarde veremos los $41 billones, luego $42 y así hasta los $ 50 billones que se proyectan para alrededor del 2030.
La deuda americana aumenta a un ritmo medio diario de $5.400 millones, mientras que el Tesoro paga cada día, de media, más de entre $3.000 millones.
Para celebrar el hito de los $40 billones, el Tesoro ha anunciado que aumentará significativamente las compras de bonos del gobierno. A partir del 9 de septiembre el Tesoro duplicará el volumen máximo de compra de bonos del Tesoro de 10 a 30 años por operación hasta al menos $4.000 millones.
La medida ha sido tomada forzadamente en respuesta al importante aumento de la rentabilidad de la deuda a largo plazo, la del bono a 30 años ha alcanzado el 5.32%, su nivel más alto en casi dos décadas.
El mercado reaccionó muy positivamente como si la medida fuese inesperada por todos, en absoluto sorprendió a nuestros suscriptores y, de hecho, esperamos todas las que consideren necesarias para salvar a los bonos de caer por el precipicio técnico (y asistir a un caótico Momento Minsky) cuyos niveles precisos monitorizamos y señalamos en estas líneas muy frecuentemente desde hace casi 2 años.
El post de mañana explicará otras medidas muy relevantes adoptadas durante este verano por las autoridades americanas para intervenir en el mercado de bonos, evitar que Japón venda deuda USA y salvarse del «Momento Minsky», que han pasado bastante desapercibidas a pesar de su gran importancia.
En cualquier caso, ganar una batalla no significa ganar la guerra y las autoridades podrán tratar de intervenir los mercados con todas sus armas y generar fases de alivio y caída de la volatilidad pero las inercias de fondo en contra de la estabilidad de los mercados de deuda son verdaderamente determinantes y al final los mercados terminan poniendo los precios/rentabilidades en su sitio. Suerte.
Al conocer la decisión del Tesoro, los inversores se lanzaron a comprar bonos y los precios subieron alegremente en la sesión de ayer confirmando nuestro mejor escenario y activando la estrategia compartida con nuestros lectores. recordemos este extracto del post de ayer:
«El repunte al alza de los precios de los bonos, caída de la rentabilidad, en la sesión de ayer se desarrolló de manera técnicamente muy precisa al rebotar justo desde niveles de referencia importantes. No desde el nivel clave que venimos señalando en los últimos posts y que podría dar lugar a un evento de volatilidad elevada y caídas precipitadas de los precios, pero sí es una referencia a considerar por la posibilidad de que funcione como apoyo desde el que tratar de iniciar un repunte al alza, haber detenido las caídas desde ahí es buen síntoma y el rasgo técnico del comportamiento de la sesión de ayer fue también positivo…»
T BOND, diario.
Las actas de la última reunión del Comité de Mercados Abiertos -FOMC- de la FED el 28 de julio, fueron publicadas ayer y no aportaron novedades reseñables. Los miembros del consejo señalaron la posibilidad de subir tipos a menos que la inflación se modere, aunque la votación fue 9-3 a favor de mantener los tipos sin cambios y por eso quedaron inalterados en el 3.75%,
Los disidentes se concentraron en la necesidad de actuar cuanto antes para contener la subida de la inflación. Además, en esa reunión se analizó la posibilidad de celebrar menos reuniones y el propio presidente, Sr. Kevin Warsh, indicó que seis reuniones podrían ser más eficientes que las ocho actuales.
Medida discutible que unida a la decisión también tomada por Warsh de eliminar de las reuniones del FOMC la información sobre las intenciones futuras (forward guidance) de política monetaria y en particular de tipos de interés, preserva a la FED pero terminará generando más incertidumbre y volatilidad en los mercados.
Los mercados de futuros sobre el SOFR (Secured Overnight Financing Rate o tipo de interés de referencia que mide el coste de pedir dinero prestado de un día para otro (overnight) utilizando bonos del Tesoro USA como garantía), indican que los expertos esperan una postura de la FED ligeramente más «dovish», pero solo por tiempo limitado y especialmente si la inflación se calienta y además los déficits fiscales continúan descontrolados y la deuda creciendo exponencialmente.
Las bolsas continúan consolidando niveles.
NASDAQ-100, diario.
SP500, diario.
DOW JONES, diario.
Ojo a la imagen técnica de los índices europeos.
IBEX-35, semana.
DAX-40, semana.
EUROSTOXX-50, semana.
Los inversores siguen entusiasmados con las ganancias y posibilidades de las bolsas USA. Los flujos de fondos de los inversores hacia fondos de inversión y ETFs de renta variable USA son muy fuertes y alcanzando niveles que superan los de 2021.
La gran subida de ayer en el mercado cripto, profusamente anticipada y explicada en nuestro servicio «Universo Cripto» confirma ruptura al alza de una pauta (running flat) de gran interés en el contexto actual de la estructura de los precios y particularmente de Ethereum que puede haber iniciado una fase de alzas explosiva.
El contexto del sector cripto reúne numerosas condiciones técnicas y fundamentales, pronto regulatorias también, para postularse como uno de los activos de mejor comportamiento para próximos meses, tal como venimos argumentando y anticipando desde hace un tiempo y compartiendo estrategias de riesgo muy bajo y controlado para participar.
La rentabilidad esperada de distintos activos del sector es de triple dígito y la travesía de ganancias presenta visos de haber comenzado.
«Desarrollamos estrategias de muy sencilla aplicación también sobre un sector que está emitiendo señales de gran oportunidad, no productos derivados, sin necesidad de disponer de wallets cripto ni apertura de cuentas en intermediarios de nuevo cuño sino sencillamente en empresas del sector cuyo potencial de ventas es altísimo y de hecho ya se están disparando, las estrategias compartidas son de riesgo controlado y proyecciones alcistas verdaderamente explosivas.», extracto de posts de semanas anteriores.
SHARPLINK -SBET-, diario,
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