PROMPTING WALL STREET

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DOW

VOLATILIDAD Y ARGUMENTOS PARA LA RECTA DE FIN DE AÑO. DOW, VIX, ORO, EURO.

Sólo restan 3 jornadas de negociación bursátil antes del evento del otoño, las elecciones presidenciales USA, que tantos titulares ha generado en las últimas semanas. Los titulares y noticias en la prensa económica han sido referidos sobretodo a las diferentes propuestas de programas de estímulo y repercusiones de cada uno de ellos o a la fortaleza del mercado de acciones, aunque en estos días previos a las elecciones se han producido movimientos de las cotizaciones tan violentos como inusuales para las fechas. Las bolsas suelen mantenerse sostenidas y sin apenas volatilidad en la carrera final hacia las elecciones, esta vez es diferente. Los índices USA han caído con fuerza, el Dow Jones ha perdido más del 7% en las últimas 5 sesiones DOW JONES, 60 minutos.    … y la potente corrección de  ayer, superior al 3.5% en todos los índices USA ocasionó cierres por debajo de sus importantes medias móviles de 50 sesiones. Mientras, la volatilidad se ha disparado con intensidad, de acuerdo con la pauta dibujada en las últimas semanas y anticipada en distintos posts. VIX -volatilidad SP500-, diario. Los inversores esperan ansiosos a conocer el resultado de las elecciones del próximo martes día 3, con la esperanza

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29 octubre, 2020 No hay comentarios

ELECCIONES, ESTACIONALIDAD y PAUTAS ÍNDICES USA.

El segundo y último debate cara a cara entre los candidatos a las elecciones americanas, señores Biden y Trump, se celebró ayer. Gestión de la pandemia, sanidad, economía, racismo, inmigración, geopolítica, salud, energía o cambio climático fueron los principales asuntos tratados en el enfrentamiento, mucho menos acalorado y bronco que el primero pero no exento de ataques y descalificaciones personales. Nada nuevo en política. También hubo escasas novedades o argumentos capaces de alterar la intención de voto de la mayoría de los ciudadanos. Atraer la atención del voto indeciso era realmente complicado en esta ocasión cuando según expertos en demoscopia, entre un 4% y 8% de ciudadanos no habría decidido todavía a quién votar, un porcentaje muy bajo según los estándares normales. Ahora sólo queda esperar los 10 días que faltan hasta el día de las elecciones. El habitual juego periodístico y político post debates, especie de circo de apuestas que trata de evaluar al ganador de los encuentros entre púgiles políticos, estaría favoreciendo ligeramente a Trump frente a Biden. No obstante, la probabilidad de victoria demócrata continúa, desde que irrumpió la pandemia Trump se ha enfrentado al fantasma del coronavirus como principal aliado de su enemigo político de cara

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23 octubre, 2020 No hay comentarios

PARADOJAS DE LA NARRATIVA. TRAMPA DE LIQUIDEZ. BENEFICIOS EMPRESARIALES ¿POR QUÉ SE DISPARA APPLE?. DOW, SP500, NASDAQ

El mercado sube y necesita una interpretación novedosa de los acontecimientos en su avance hacia las elecciones, sube mientras ignora una eventual victoria del partido demócrata que implicaría subida de impuestos, típicamente bajistas para las bolsas.  El impacto en beneficios de una subida de impuestos a las empresas, expuesto y desglosado por sectores en post reciente, es adverso y así suele ser reflejado por los mercados. Esta vez no y el mercado necesita nueva narrativa para justificar las potentes alzas acumuladas. DOW JONES, semana. Wall Street ha maquinado un relato para explicar las motivaciones positivas que pueden hacer cambiar el devenir de los acontecimientos de mercado ante una eventual victoria de Biden y la posterior subida de impuestos. En definitiva vienen a defender la idea del estímulo perpetuo, es decir, podrán subir los impuestos a las empresas pero el monto de capital con el que los demócratas tienen pensado  dotar su mega programa de estímulos ($2.4 billones) es superior al de Trump ($1.6 billones aunque este fin de semana ha insinuado que lo subiría hasta $1.8 billones) y además, siempre estaría la Reserva Federal para, en caso de necesidad, redoblar sus esfuerzos y crear programas QE infinitos para estímulos y

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13 octubre, 2020 No hay comentarios

VERDADES DEL INFORME DE EMPLEO USA. TRUMP ENFERMA, GIRA LA CARRERA ELECTORAL Y ¿LAS BOLSAS?.

El pasado viernes se hizo público el informe de empleo USA reflejando una evolución del mercado de trabajo durante el mes de septiembre favorable y mejor de lo esperado, la tasa de desempleo cedió hasta el 7.9%, frente al 8.2% esperado.  TASA PARO USA vs S&P500. La correlación histórica entre el paro y el índice bursátil invita a recordar el comportamiento normal de mercados, cuando el Paro ha repuntado desde mínimos históricos y coincidido con inicio de recesiones económicas, el mercado ha cotizado la realidad iniciando fases de corrección. Corrección que actualmente las autoridades tratan de evitar inundando el mercado con represión financiera, políticas de reflación de activos, deudas y dinero-inventado-de-la-nada, con éxito hasta la fecha, pero alejando la necesaria corrección de excesos tanto en precio como en tiempo.  La caratula del informe de empleo es muy positiva y desvela una importante caída de la tasa en los últimos 5 meses, desde el 14.9% de abril al 7.9% de hoy, aunque una mirada a los datos internos presenta una información más compleja, menos edificante para el futuro de la economía. A pesar de esa caída de 7 puntos porcentuales de la tasa de desempleo aún hoy son cerca de 10.7

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5 octubre, 2020 No hay comentarios

LAGARDE, PALABRA DE BANQUERO. INDICES, EURO. OJO A LA VOLATILIDAD!.

El aumento de casos de coronavirus en Europa como en el resto del mundo durante las últimas semanas está en el foco de atención de las autoridades sanitarias y dado su inmediato impacto en otras áreas también las autoridades  económicas, monetarias o fiscales tratan de buscar la manera de minimizar el castigo. La cifra oficial de víctimas en el mundo acaba de superar el millón, aunque los tejemanejes de las autoridades de los distintos países parecen reducir notablemente la cifra real, que se estima más próxima a los dos millones de fallecidos por Covid. Muchos vinculan la caída de las bolsas de las últimas semanas con los rebrotes del virus, uno de los sectores verdaderamente afectados es el turismo. Vean impacto en distintas áreas geográficas del turismo internacional: Ayer declaró la Sra Lagarde, comparecencia ante la comisión de Asuntos Económicos de la Eurocámara, el mercado esperaba su comparecencia después de que la tormenta de septiembre en las bolsas no haya trasladado impacto alguno sobre los mercados de bonos ni alterado apenas las primas de riesgo en Europa. ¿Guardián  BCE?. Efectivamente, el BCE es el artífice de garantizar la irracionalidad de las cotizaciones de los mercados de deuda, de comprar bonos

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29 septiembre, 2020 No hay comentarios

¿CUÁNDO REGRESARÁ EL PLENO EMPLEO USA?. DOW JONES, NASDAQ, VIX y EL COLAPSO FINAL

Mientras el horizonte económico se nubla en España, la OCDE mejoró ayer sus expectivas de comportamiento para la economía global, desde el -6.5% de contracción que vaticinaba en junio hasta un más moderado -4,5%, contracción algo más suave pero un desplome sin precedentes. Las posibilidades de recuperación también han sido modificadas pero a la baja ligeramente esperando ahora un crecimiento del 5% el año que viene, dos décimas menos de lo previsto en junio. Las previsiones para 2021 han empeorado ligeramente, aunque son aún inciertas y dependientes de la evolución de la pandemia intimamente ligada a la confianza de la gente y empresas. Esta incertidumbre es contemplada por los analistas de la OCDE y reflejada con el importante margen de desviación reconocido, en 2021 el crecimiento podría moverse hasta 3 puntos abajo o dos arriba del escenario central antes detallado. Sin paños calientes, la economista jefe de la OCDE, Laurence Boone, afirmó el miércoles que: “el mundo afronta su ralentización más dramática desde la Segunda Guerra Mundial; no hay manera de edulcorarlo”. “Es importante que los gobiernos eviten el error de endurecer la política fiscal muy pronto, como ocurrió tras la crisis financiera”. La zona euro es de las regiones

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18 septiembre, 2020 No hay comentarios

PAUTAS DE ÍNDICES EN RIESGO, INVERSORES ATENTOS AL FOMC Y VENCIMIENTO TRIMESTRAL DE DERIVADOS.

Tras el descuelgue bajista de las cotizaciones en las jornadas del 3, 4 y 8 de este mes de septiembre, hoy comienza nueva semana con los inversores en estado de alerta y centrados en la reunión del Comité de Mercados Abiertos -FOMC- de la Reserva Federal.  Observada la corrección experimentada por los índices con perspectiva, aunque fue violenta y rápida en evaporar cerca del 10% de la capitalización del Nasdaq, apenas ha alterado el aspecto del mercado ni dejado huella reconocible en la pauta. De hecho, los movimientos de ida y vuelta desarrollados desde el mes de febrero ha sido de una envergadura tal que lo sucedido la semana pasada pasa prácticamente desapercibido en gráficos semanales. DOW JONES, semana. NASDAQ-100, semana. En tandem con las subidas de las bolsas y los necesarios y monumentales esfuerzos monetarios realizados para conseguirlo, la pandemia también crece en contagios y víctimas entre noticias optimistas acerca de diversas vacunas y fármacos efectivos que estarían a punto de ser fabricados en masa. La propagación no cesa y en máximos de contagios desde su inicio se ha llevado la vida de casi un millón de personas en el mundo, según datos oficiales.  Las repercusiones económicas de la

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14 septiembre, 2020 No hay comentarios
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