INDICADORES ADELANTADOS y ACTIVOS DE RIESGO vs RECESIONES
El rally de verano ha sido uno de los más intensos de la historia, vean la rentabilidad acumulada julio-agosto del SP500 desde 1940. Contabilizando también la fuerte recuperación de la segunda mitad de junio, la rentabilidad asciende a casi el 20%, pero la alegría parece haber quedado atrás. S&P500, diario. Los nervios han regresado a las bolsas, después el fuerte tropiezo del viernes hoy las ventas de acciones abundan y la volatilidad está creciendo fuerte y de acuerdo con las previsiones y argumentos compartidos en estas líneas la semana pasada. Los índices están rompiendo referencias técnicas de control y las pautas técnicas del rebote corren peligro con la corrección en marcha. El jolgorio de mercados experimentado desde el 15 de junio, con alzas de las bolsas muy generosas pero escaso volumen de contratación suelen ser sospechosas. La recuperación fulgurante de los valores con mayor beta, mayor «Short interest» acumulado, de memes, de empresas sin beneficios, de los bonos basura, etc…, es decir, de la morralla del mercado, son sorprendentes pero no casos aislados y son de hecho habituales en procesos de rebote técnico de mercados. DOW JONES, diario. La evolución de la economía tiende a ser descontada por los mercados
